写于 2017-04-17 18:13:21| 澳门金沙网上现金投注| 财政

目标价:3.81令吉 最新进展 IJM种植(IJMPLNT,2216,主板种植股)的印尼业务,成为集团棕油鲜果串的主要产地,每年将有额外5000至8000公顷的棕油地推高产能,至2017年

管理层认为,人力和肥料成本增加,导致大马原棕油生产成本,将从2014财年每吨1460令吉,上扬至每吨1500令吉

IJM种植2015财年资本开销为2.2亿至2.7亿令吉,其中90%将投资到印尼的新种植发展计划

行家建议 基于印尼未来3年的鲜果串产量增加26到43%,所以我们估计,鲜果串总产量将在2015至2017财年,增长10至13%

考量到鲜果串收成增加和印尼业务的生产成本降低,我们调整2015至2016财年净利预测,分别上修5.3及12%

根据分析,原棕油平均价格预测每吨增加100令吉,将推高2015至2017财年净利预测,约8.3至8.6%

配合财测上调,我们也调升目标价,从3.40令吉至3.81令吉

尽管资产负债稳健,但我们相信IJM种植强稳的短期盈利展望,早已反映在股价

因此,我们维持评级不变